Котировки: ключевой инструмент работы с БО

Стоит ли тратить свое время и деньги, вкладываясь в БО? Стоит. Если правильно, «с умом», анализировать происходящие события. Заработок трейдера напрямую зависит от математического анализа ситуации. Точный «холодный» расчет, знание предмета и четкое следование выбранной торговой стратегии определяет успех трейдинга. Но, для начала нужно досконально изучить азы.

Котировка – это заявленная на момент сделки стоимость товара, озвученная продавцом. Это общее определение, актуальное для всех направлений инвестиционного рынка. В случае с БО чаще всего это динамично изменяющаяся цена базового актива.

Котировкой может быть:

• фиксированный на момент времени валютный курс;
• стоимость ценных бумаг;
• процентная ставка облигации;
• цена заключенной биржевой сделки;

Котировки отражают реальную картину спроса/предложения на товар. Цены регистрирует котировальный комитет биржи. В официальных источниках публикуются данные на момент открытия/закрытия биржи и минимальная/максимальная цена актива на конкретную дату.

Например, для акции котировкой является ее рыночная стоимость. Биржевая стоимость барреля нефти или унции золота – котировка для товара.

• сырьевые товары;
• валюта.

Каждый из них имеет свою специфику, вплоть до разной волатильности на рынке в пределах суток. Нельзя применять одни и те же методы анализа/прогнозирования движения цен ко всем активам – в обязательном порядке следует учитывать их индивидуальные особенности. Но, изучить все сразу у вас также не получится, придется выбирать какой-то один или хотя бы однородную группу. Логично было бы отдать предпочтение тому активу, который вам наиболее интересен.

Трейдеру обязательно необходимо знать, что бывает:

• Односторонняя котировка. Объявляется только цена продажи или только цена покупки.
• Двусторонняя. Дает информацию о цене покупки и продажи.
• Официальная. Дает представление о цене/курсе на момент открытия/закрытия биржи.

Котировки не постоянная величина. Динамика цен на базовые активы зависит от того насколько данный опцион востребован на рынке. Эти колебания и являются источником дохода.

Трейдер, начиная работать, выбирает любой из доступных ему опционов:

• валютную пару;
• акции;
• товар.

На основе анализа котировок прогнозирует повышение или понижение цены актива в определенный промежуток времени (от 1 минуты до нескольких дней), а далее:

• при ожидаемом повышении цены покупается опцион CALL;
• если трейдер считает, что стоимость актива снизится отдается предпочтение опциону PUT.

Верный прогноз увеличивает торговый счет трейдера, в случае неудачного выбора сумма ставки остается у брокера. На первый взгляд, такой алгоритм действий доступен и понятен даже далекому от финансовой сферы человеку. Но, как и в любом деле существует масса «подводных камней».

Стоимость того или иного базового актива зависит от валютного курса на момент сделки. Курс и котировка близкие по значению термины. Но курс какой–либо валюты зависит от временных рамок. Он фиксируется в момент скачка стоимости или тогда, когда его значение сохраняет стабильность какое–то время.

Интерес для трейдера представляет не какая–то одна валюта, а валютная пара. Например, EUR\RUB 64,88. Что это значит? Здесь евро выступает в качестве товара (базовой валюты), а рубль стоимость этого товара.

Прямая котировка – количество национальной валюты в одной единице базовой валюты. Базовая валюта всегда находится на первом месте (товар), на втором месте валюта котировки (деньги).

Чаще всего в качестве базовых валют выступают доллар и евро. Происходит это потому, что не существует «национальной валюты» в мировом масштабе. А EUR и USD выступают эквивалентом мировой валюты.

• Nasdaq-100 оценивает состояние ста предприятий, акции которых торгуются на американской бирже Nasdaq, специализирующейся на ценных бумагах высокотехнологичных компаний;
• S&P-500 – это также американский индекс, включающий акции ведущих предприятий из основных экономических отраслей;
• Nikkei-225 Future отображает состояние акций 225 крупнейших предприятий, представленных на Токийской бирже;
• SSE-180 – корзина индекса включает акции ста восьмидесяти предприятий, представленных на Шанхайской бирже;
• ММВБ-10 – российский индекс, оценивающий состояние десяти предприятий, представленных на Московской бирже.

Цифры в наименовании индекса обозначают количество предприятий, состоятельность которых он оценивает. Значение индексов не является ценой в прямом смысле слова, но в бинарных опционах оно используется именно таким способом. Для того чтобы уметь четко прогнозировать изменение значений индекса необходимо знать:

• принцип и порядок его расчета;
• акции каких именно компаний входят в его корзину;
• какие факторы влияют на ситуацию в данной группе предприятий;
• каковы перспективы развития этих компаний и многое другое.

Важно! Валютная котировка – это опубликованный курс на определенный момент времени. А прямая котировка используется для расчетов большинством стран мира.

Обратная котировка показывает сколько иностранной валюты можно приобрести за единицу национальной. Выглядит это так RUB/ EUR 0,0154.

Такой принцип используется в Англии. На международном валютном рынке обратную котировку используют в отношении пар:

• евро/доллар;
• австралийский доллар/доллар США;
• новозеландский доллар/доллар США.

Но, что делать если прямой торг между двумя валютами осуществить нельзя? Например, прямая котировка (евро/йена) невозможна и может быть осуществлена только по кросс–курсу. Эквивалентом обеим валютам может быть доллар США и будет рассчитываться по формуле: EUR/JPY= EUR/ USD х USD/ JPY.

Важно! Кросс–курс – соотношение между валютами которое определяется дополнительным эквивалентом ценности (третьей валютой).

Прогноз по такому виду котировок с успехом используется во множестве стратегий и торговых систем бинарных опционов. Большинство из них подходит для начинающего трейдера. Составление такого рода прогнозов подходит для тех, у кого небольшой опыт в самостоятельном техническом анализе финансового рынка.

В перечень бинарных опционов входит не только валюта. У брокеров можно найти несколько сотен базовых активов: ценные бумаги, акции, товары, фьючерсы. Понятие котировки применимо и к ним.

Ценные бумаги

Котировкой ценных бумаг называется ежедневная публикация их цены. Наиболее востребованы ценные бумаги – акции и облигации.

У акций стоимость определяется исходя из цены за одну штуку. У облигаций все зависит от номинала ценной бумаги, чаще всего это какой–либо процент от него. Курс акций отражает цену реальной сделки, а котировка индикативна. Операции с БО можно проводить и с помощью котировок акций, для этого требуется дать прогноз в отношении курса ценных бумаг.

Товары

Котировка товара отражает цену сделки на бирже. Это касается не всех товаров, а только тех что занесены в биржевой бюллетень. Чаще всего это ресурсы:

• металлы;
• нефть;
• зерно;
• лес;
• алмазы.

Котировка на товары формируется исходя из данных о спросе/предложении. Есть определенные колебания цены, но они незначительны. В этом случае цена на товар – это объективный ориентир.

Важно! Товарная котировка – это показатель состояния рынка.

Здесь уместна аналогия с обычным рынком. Есть продавцы и покупатели. В первом случае – это межбанковский рынок, коммерческие банки, крупные компании, во втором – те же банки, их клиенты, юридические и физические лица.Межбанковский рынок не имеет точного адреса – это глобальная сеть, объединяющая всех его участников. В прошлом веке котировки выставлялись по телефону, сегодня способ получения информации – котировки в электронном виде. А это значит, что трейдеру нужно разбираться еще в 2 характеристиках:

• Индикативные котировки. Справочная информация, полученная из свободного доступа. Например, курс доллара из интернета.
• Реальная котировка. Та по которой можно провести сделку.

Разница между индикативной и реальной стоимостью может быть значительной. Это главное отличие валютных и биржевых рынков. Цена товара примерно одинакова для всех участников. Цена валюты всегда колеблется.

Источником формирования котировок на различные базовые активы является межбанковский рынок, активно работающий с 70–х годов прошлого века. Он не имеет временных ограничений и работает в режиме 24/7/365. Это мировая глобальная финансовая сеть, в которой крупные финансовые организации и банки ведут торговлю различными активами. Операции могут происходить напрямую между участниками, но, когда таких игроков несколько сотен, а сумма исчисляется шестизначными числами в процесс включаются брокеры.

Важно! Работая с банками напрямую, брокерские компании поддерживают с ними постоянную связь и имеют доступ к котировкам базовых активов напрямую.

Тут тоже четко прослеживается аналогия с реальным рынком. Цену всегда устанавливает продавец. Поэтому брокер не будет озвучивать (продавать) межбанковскую котировку по реальной стоимости. Говоря иными словами, брокер тоже хочет заработать на «хлеб с маслом». Именно поэтому нельзя купить валюту по курсу Центробанка в местном банке. Межбанковские котировки всегда отличаются от реальных.

Мелкие брокерские конторы берут (покупают) котировки у крупных операторов рынка, например, Thomson Reuters и Electronic Broking Services (EBS). Понятно, что чем больше посредников, тем большей будет стоимость для конечного потребителя. Но, для операций с БО источник цены на актив не влияет на трейдинг. Главное в торговле опционами не разница между котировками, а направление курса.

Важно! Результат операции зависит не от разницы курсов, а от изменения курса в принципе. Полученная прибыль не зависит от конечного курса. Сделка заключается на определенный отрезок времени. Доход трейдера определяется процентом на купленный опцион. Убытки при неудачной операции равны сумме затраченной на покупку базового актива.

Для того чтобы принять решение по сделке необходима информация о колебаниях котировок. Она может быть наглядно представлена в графике или таблице.

Движение цены на понижение/повышения представляется в удобной форме. Информация генерируется в реальном времени и представляет собой обобщенные данные о динамике движения цены на интересующий актив. Анализ данных позволяет принять конкретное решение. Публикуют данные различные источники:

• информационный сайт;
• брокерская компания;
• специализированная программа;
• банк.

Как правило, таблица и график отражают несколько основных показателей:

• Время. Таймфрейм. Величина промежутка колеблется от 1 минуты до 24 часов. Трейдер может выбрать нужный отрезок времени для отображения динамики цены на выбранный базовый актив.
• Вид опциона. Валютная пара, товар, ценные бумаги, фьючерсы, акции.
• Цвет. Обычно используется два контрастных оттенка. Зеленый – повышение котировки. Красный – понижение.

Наглядное представление динамики рынка помогает новичкам освоить операции с БО.

Надеемся мы сумели простыми словами рассказать об одном из важнейших инструментов – котировке. При этом еще раз напоминаем, что умение анализировать, и сопоставлять факты приходит с опытом. Как и в любом деле, необходимый навык – результат практики.